运城代写融资计划书 新型人用狂犬疫苗(I-1)新冠灭活疫苗(I-2)产业化项目

三、本次资金投资项目的必要性

（一）公司目标：打造全球领先的绿色化工生产商和优质氢能源供应商

公司自2008年上市以来，一直专注于烷烃资源的进口、销售和深加工，广泛引进全球优质烷烃资源，服务中国经济社会发展。公司充分顺应世界能源利用从“重石油、重化工”向“轻石油、轻化工”时代发展的趋势，以丙烷为原料发展绿色化工，引进、消化、吸收霍尼韦尔UOP的丙烷脱氢先进技术，努力打造全球最大、成本最优、附加价值最高的聚丙烯生产商，同时提供低成本、高纯度的氢气。公司目前已具有180万吨/年丙烷脱氢制丙烯、160万吨/年聚丙烯和9万吨/年高纯度氢气产能。

2019年9月，公司与茂名市政府签订投资协议，在茂名市投资建设烷烃资源综合利用项目，携手茂名市人民政府打造世界级的绿色化工产业基地。预计2022年和2023年上半年，烷烃资源综合利用项目一期（I）、（II）及相关配套设施分别建成投产后，公司将会新增120万吨/年丙烯产能、120万吨/年聚丙烯产能、20万吨/年合成氨产能。该项目的实施有利于公司进一步发挥行业领先优势，促进公司业绩稳定增长、提高公司盈利能力，同时有利于公司将产业链逐步下延到氢能源产业和以聚丙烯为原料的新材料产业，成为以新能源、新材料为主的战略性新兴产业的践行者。

（二）公司需保持市场占有率巩固竞争优势地位

由于丙烷脱氢制丙烯的成本优势明显，丙烯产品及下游聚丙烯等新材料的原材料需求不断增长，丙烷脱氢制丙烯行业发展迅速，规划2023年前全国新增丙烷脱氢制丙烯产能410万吨。目前，公司PDH装置产能已达全国第一，PP产能位居全国前列、民营企业第一位。随着年内宁波基地三期产能80万吨/年的聚丙烯装置建成投产，公司在PP行业的竞争能力将会持续提升。本次资金投资项目能够有效提高公司的丙烯和聚丙烯产能，保持公司市场占有率和行业龙头优势，进一步巩固和提升公司在绿色化工领域的领先地位。

四、本次资金投资项目的可行性

（一）本次资金投资项目具备良好的市场前景

1、丙烯的市场供给和消费分析

丙烯是三大合成材料（塑料、合成橡胶和合成纤维）的基本原料，主要用于生产聚丙烯、环氧丙烷、丙烯腈和丙烯酸等，下游产品主要是包装、汽车和家电等。近年来，我国丙烯的产能、产量和消费量均呈快速增长态势。根据BLOOMBERG和财通证券研究所的数据，2009年至2019年，我国丙烯产能从约1，600万吨/年增长至约4，312万吨/年，年均复合增长率达10.42%；产量从约1，265万吨/年增长至约3，312万吨/年，年均复合增长率达10.10%。丙烯产能和产量迅速增加，然而我国丙烯产品仍呈供不应求态势，尚需依靠进口满足使用需求。根据百川盈孚数据统计，2018年和2019年，我国丙烯进口量分别为284.40万吨和306.40万吨，进口规模持续上升，2020年上半年在新冠疫情的影响下，丙烯仍然保持进口109.72万吨的规模，进口丙烯仍是国内丙烯重要的补充来源。

丙烯的主要工业生产方式有四种：传统的石脑油裂解（蒸汽裂解）制丙烯、催化裂化制丙烯（FCC）、煤（经甲醇）制烯烃（CTO）、丙烷脱氢制丙烯（PDH）。目前来自于催化裂化、蒸汽裂解路线的丙烯产能合计占比约66%，丙烷脱氢工艺和煤制烯烃工艺占比均约为17%。传统丙烯为裂解乙烯、炼油副产，而乙烯、成品油的需求增速低于丙烯，因此丙烷脱氢on-purpose的生产工艺是丙烯未来供应的有效补充。且相比传统生产工艺，丙烷脱氢具有环保、收率高、成本低的特点，丙烷脱氢的产品利润空间较大，具有明显竞争优势。

2、聚丙烯的市场供给和消费分析

聚丙烯属于热塑性树脂，是五大通用合成树脂之一，具备易加工、抗冲击强、抗挠曲性及电绝缘性好等优点，在汽车工业、家用电器、电子、包装及建材家具等领域具有广泛的应用。根据中国石油化工研究院统计，2019年中国聚丙烯产量达到2，320万吨，消费量2，802万吨，净进口量达482万吨，进口依赖度达到17.20%。由于国内聚丙烯仍需大量进口，国内聚丙烯产能增长还保持非常强的动力，2023年底将新增850万吨聚丙烯产能。

2019年国内下游用户中的汽车和地产行业增速下滑，聚丙烯需求在短期内受到一定程度的抑制。目前国内聚丙烯下游以传统通用产品为主，随着国内产业结构的不断升级，我国聚丙烯下游产业正向高端、精细和专用化方向发展，但国内石化企业的科技开发滞后，如供烟膜使用的芯层主料和表层热封料、供电容膜生产的膜料以及三元共聚热封层料等专用材料基本依赖进口，下游产业技术升级有望进一步打开聚丙烯的消费需求。公司2018年设立研发中心，组建专门研发队伍，加大新产品新牌号的研究开发，其中升级开发的新Y381H产品已经成为目前全面替代进口专用料的国产高熔聚丙烯纤维专用树脂的最佳选择之一。公司围绕高端聚丙烯市场，加大新产品的开发，提高产品品质，形成自身产品的品牌度与美誉度，促进市场份额增长，对公司项目的实施投产奠定了良好的市场基础。

综上，本次资金投资项目具备良好的市场前景，可行性较强。

（二）本次资金投资项目采用新一代丙烷脱氢工艺技术

2020年3月20日，公司与技术供应商美国霍尼韦尔UOP公司联合发布了新一代丙烷脱氢工艺技术，并将应用于本次资金投资项目。新一代丙烷脱氢工艺技术可使单程转化率提高近一倍，节约能耗约30%，减少装置占地面积25%，其采用环境友好型催化剂且装置能够长周期运转3年以上。该技术将有助于公司在茂名市布局，打造全球最大、成本最低、品种齐全且有定价权的丙烯和聚丙烯生产基地。本次资金投资项目将会成为华南聚丙烯项目的新标杆，稳固公司在国内聚丙烯产业的龙头地位，对公司占领国际聚丙烯市场以及扩大国际影响力具有重大意义。

（三）本次资金投资项目具有充足的人才储备

公司积极布局烷烃资源综合利用项目，目前已具有国内位居前列的丙烯和聚丙烯产能以及相应的技术和管理团队，其中生产人员1，000余人，技术人员150余人，本科及以上学历人才500余人，专业人才储备充足。同时，公司通过一系列人力资源及薪酬体系制度，制定了人才引进的计划以及吸引人才的优惠政策，积极引进人才。公司充足的人才储备可以保障项目的顺利开展。

五、项目概况

（一）项目建设内容

本次可转换公司债券资金总额预计不超过300，000万元（含300，000万元），扣除费用后，资金净额拟投资于西华能源（茂名）烷烃资源综合利用项目一期（I）、（11）和配套库区、码头及管廊项目，建设内容包括2套60万吨/年PDH装置，3套40万吨/年PP装置，1套20万吨/年氨合成装置，并配套建设库区、码头及管廊等公用工程和辅助设施。

（二）项目实施主体

本项目实施主体为公司全资子公司西华能源（茂名）有限公司。

（三）项目选址

广东省茂名市滨海新区绿色化工和氢能产业园。

（一）数字化建设项目

1、项目基本情况

本项目拟通过对公司核心业务系统（CBS系统）、线上业务平台（i+产品群）及官网等进行升级改造，以实现公司线上化、智能化、数字化的管理目标，同时通过赋能经纪人，提高作业效率，进一步提高公司运营管理效率及客户体验。温暖你我他作为房地产经纪行业的头部企业，近年来积极探索智能化发展路径，在房产交易核心业务系统迭代、数字技术产品开发等方面均取得良好收效，完成了数字化平台化基础建设工作。温暖你我他的数字化闭环已打通二手、新房、长租资管、业财管理多条业务线，支持直营、加盟、合伙多种模式，覆盖了线上流量场景（5i5j.com、VR、微信生态的私域流量及其它去中心化流量场景）、线下门店网络的社区辐射体系、线上线下一体化销售运营管理、跨区域跨品牌跨门店的高效联卖网络，以及标准化、流程化的城市线下履约交付体系（交易中心）。新版核心业务系统的全面推广将加快温暖你我他全国业务专业化、数字化和智能化进程的推进，温暖你我他成为业内第二家具备地产经纪业务全价值链数字化运营、端到端闭环交付能力的企业。经过2019、2020两年持续的IT投入，公司核心业务系统“CBS系列核心作业系统”已陆续在北京、上海、天津上线，通过多次的版本迭代，现已经形成了行业领先的业务系统，拟于2021年进行全国大范围的推广应用；公司线上业务平台“i+产品群”的投产标志着温暖你我他拓展加盟、合伙业务模式迈出了关键性的一步，2021年“i+产品群”将发展成为公司加盟、合伙战略的核心平台；公司官网的不断升级带动了日活用户（DAU）的持续增长，实现了官网佣金贡献率大幅增长，随着对官网系统的升级改造，官网将逐渐成为公司最主要的线上客户来源。

2、项目必要性分析

（1）CBS系列核心系统全国通版建设完成

自2019年上半年起，公司新一代核心业务系统“CBS系列核心作业系统”在北京、上海、天津陆续上线，2021年确定为CBS系统全面推广年，将在太原、郑州、南京等城市推广上线，替代使用十多年的原ERP系统。“CBS系列核心作业系统”采用微服务架构、数字化身份认证、电子签名、电子签章、电子发票、位置信息、大数据、OCR识别等技术，持续完善合同、协议线上审批和签署，深化精耕楼盘信息、房客源、真实带看，全面打通门店、移动端和官网三端，实现三端即时联动。“CBS系列核心作业系统”的全国推广将全面提升公司经纪人工作效率，并极大改善客户感受。

（2）“i+产品群”是支持公司加盟、合伙战略的基础平台

为支持加盟业务和平台业务的发展，为行业提供跨门店、跨区域、跨品牌合作的联卖网络，公司在持续打造升级“i+产品群”。“i+产品群”是温暖你我他提供给加盟商，和外部经纪人、外部中介品牌的平台化、SaaS化的一站式作业赋能工具，覆盖中介业务从市场营销到履约交付的全价值链，包括公域和私域流量经营、商机和潜客管理、房客质量管理、推荐匹配、约带看、谈判签约、权证过户和按揭贷款等履约服务。其中，“i+SaaS”2021年将支持20余个加盟城市，2，000多家加盟门店，将成为温暖你我他与加盟商合作的核心作业平台，极大提升公司运营效率；“i+经纪人”2021年将支持200，000名外部经纪人，15，000名外部付费用户，成为温暖你我他平台业务发展的拳头产品。